功耗暴涨之下，机柜散热彻底没了退路——必须全面切换100%全液冷架构！
这可不是小升级，意味着液冷技术已经从AI算力硬件的“可选配置”，硬生生变成了ASIC阵营的“强制标配”，行业格局彻底改写！
更关键的是，谷歌已经行动起来了！本周专门直奔液冷龙头英维克考察审厂，重点锁定CDU（冷量分配单元）和快接头两大核心部件，大订单已经箭在弦上，市场预估这单就对应20-30亿元产值！

本文将全面梳理液冷产业链，以及讲清楚10家核心公司。

什么是液冷

液冷就是用液体替代空气进行冷却，帮助数据中心的服务器降低温度，确保服务器在安全范围内工作。

简单来说，液冷就是“用液体给服务器降温”。

为什么需要液冷

现在数据中心的计算力需求越来越猛，服务器功率越来越大，就像以前用小风扇吹电脑，现在得用大功率主机，小风扇根本压不住热量！

液冷相比风冷具有更高的散热效率、更低的能耗、减少噪音和降低总成本的优势，逐渐成为北美数据中心的标配。

举个例子，按英伟达的数据：

一个50兆瓦的超大规模数据中心，用了液冷的 GB200 NVL72 系统，一年能省400 多万美元！这可不是小钱啊！

而市场空间方面，根据中国信息通信研究院数据,2024年我国智算中心液冷市场规模达到184亿元,同比增长66%,2029年预计进一步达到1300亿元｡

这不是小风口，是要爆发的大赛道！

液冷产业链

液冷接触形式分为直接接触（浸没式、喷淋式）和间接接触（单相冷板式、相变冷板式）两大类。

液冷产业链可以分为冷却液、冷量分配单元（CDU）、快速接头、冷板、主循环水泵和管道等多个部分。

1、散热介质：也就是冷却液，相当于“降温特效药”，得导热强、不腐蚀服务器、还得环保，技术门槛高。

2、关键组件CDU：也就是冷量分配单元，液冷系统的 “心脏”，负责分配冷量和循环，技术要求极高，谷歌这次要采购的就是它。

3、冷板：直接贴在芯片上的“降温贴片”，它直接和服务器芯片接触，得具备高导热性，是液冷系统的核心组件。

4、快接头：冷却液的“快速接口”，得防泄漏、耐插拔。

5、主循环水泵及管道：相当于“血液循环系统”，把热量从芯片传到冷却设备。

液冷10家核心公司

第一家：英维克

公司业务：公司聚焦机房温控节能、机柜温控节能、客车空调、轨道交通列车空调及服务四大核心产品线，覆盖数据中心、储能电站、通信基站等多场景温控需求。

公司亮点：公司已与腾讯、阿里巴巴、百度、字节跳动等国内厂商达成稳定合作。公司持续突破北美市场，NV、Meta、确定性强，Google、Aws、Open AI有望导入。

第二家：奕东电子

公司业务：公司主要从事FPC、连接器及零组件、LED背光模组等精密电子零组件的研发、生产和销售，产品应用于消费类电子、通讯通信、新能源等多个行业。

公司亮点：公司已经实现液冷散热结构件和散热模组的批量出货，继续加大力度拓展Google和Meta等北美Asic的合作力度，同时在阿里、字节已经实现商务突破，未来有望获得大单。

第三家：飞龙股份

公司业务：公司主营为汽车发动机热管理重要部件、汽车发动机热管理节能减排部件、汽车新能源热管理部件、液冷领域热管理部件（电子水泵及温控阀产品）。

公司亮点：CDU液冷泵核心供应商，大客户为英维克和台达。

第四家：思泉新材

公司业务：公司主营为导热散热材料，如石墨卷材、导热脂、热管、VC 均热板等等，进一步开拓电磁屏蔽、纳米防护系列材料。

公司亮点：公司液冷产品（如液冷板、液冷模块等）已进入头部服务器厂商、互联网公司的验证或小批量阶段，处于量产爆发前夜。

第五家：科创新源

公司业务：公司主营高分子材料和热管理业务，21年液冷板进入宁德时代供应链。

公司亮点：公司拟收购东莞兆科51%股权，其主要产品为热界面材料，供货富士康、台达、奇宏等。

第六家：华光新材

公司业务：公司一直致力于钎焊技术研发与高品质钎焊材料制造，钎焊材料属于下游行业生产中使用的耗材，公司在算力液冷服务器领域属于二级供应商。

公司亮点：公司正加速对接台系液冷板厂商，准备相关钎焊料产品试验工作。

第七家：申菱环境

公司业务：公司深耕环境调节设备25年，产品主要面向数据服务、工业工艺、专业特种、公建及商用四大场景。

公司亮点：公司产品及解决方案覆盖国内数据中心风冷及液冷温控全环节，国外有东南亚和北美客户。

第八家：高澜股份

公司业务：公司系特高压纯水冷却设备龙头，客户覆盖各应用领域龙头。

公司亮点：公司可提供液冷板、流体连接部件、CDU、TANK、换热单元等核心部件，并形成了冷板液冷和浸没式液冷整体解决方案，浸没式液冷达国际先进水平。

第九家：同飞股份

公司业务：公司为国内工业温控设备龙头，拓展储能温控+工业装备温控+数据中心温控等多领域。

公司亮点：公司推出了冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案，产品包括CDU、预制化管路、集成冷站以及浸没液冷箱体的全系列产品。

第十家：南风股份

公司业务：公司是华南地区大型的专业从事通风与空气处理系统集成的设计和制造企业， 业务主要面向核电、地铁、隧道、大型工业民用建筑等诸多领域。

公司亮点：子公司3D打印液冷板已小批量送样cooler master（NV GB300液冷板主供）。